Einblick - 金融科技 - # 加密貨幣市場的波動性及其對傳統金融體系的影響

加密貨幣的波動超級週期

Q: 當政府和央行無法再抑制市場波動時,會出現什麼樣的社會後果?

當政府和央行無法再抑制市場波動時，社會將面臨一系列深遠的後果。首先，市場的劇烈波動將導致投資者信心的崩潰，資本可能迅速撤離，造成資產價格的急劇下跌。這種情況下，許多企業將面臨流動性危機，甚至可能導致破產潮，進一步加劇失業率的上升。 其次，社會的不平等將加劇。資本市場的波動往往會使富裕階層的資產迅速增值，而中產階級和低收入群體則可能因為資產貶值而陷入困境。這種不平等的擴大可能引發社會動盪和抗議活動，民眾對政府的信任度將進一步下降。 最後，當市場波動無法被控制時，政府可能會採取極端的貨幣政策，例如大規模的量化寬鬆或負利率政策，這將導致通脹的加劇，進一步侵蝕民眾的購買力，形成惡性循環。總體而言，市場波動的失控將對經濟穩定和社會和諧造成嚴重威脅。

Q: 如何看待加密貨幣在這個過程中扮演的角色?

在政府和央行無法抑制市場波動的情況下，加密貨幣將扮演一個重要的角色，成為資本流動和價值儲存的替代選擇。由於加密貨幣如比特幣的去中心化特性，它不受任何單一政府或金融機構的控制，這使得它在面對傳統金融體系的不穩定時，成為一種避險工具。 此外，加密貨幣的供應量通常是有限的，這使得它在通脹環境中具有保值的潛力。當傳統貨幣因為過度印刷而貶值時，投資者可能會轉向加密貨幣以保護其資產。這種轉變不僅能夠減少對法定貨幣的依賴，還能促進加密市場的增長，進一步推動其在全球金融體系中的地位。 然而，加密貨幣市場本身也存在波動性，投資者需要謹慎對待。儘管如此，隨著越來越多的機構和個人將加密貨幣納入其投資組合，加密貨幣的角色將愈加重要，成為未來金融體系中不可或缺的一部分。

Q: 除了比特幣,還有哪些資產可以作為對沖通脹和波動性的工具?

除了比特幣，還有多種資產可以作為對沖通脹和波動性的工具。首先，黃金一直被視為通脹的避險資產。由於黃金的供應量有限，當貨幣貶值時，黃金的價值往往會上升，成為投資者保值的選擇。 其次，實物資產如不動產和商品（例如石油、農產品等）也可以作為對沖通脹的工具。這些資產的價值通常會隨著通脹上升而上升，能夠有效保護投資者的資本。 再者，某些類型的債券，如通脹保護債券（TIPS），也能夠提供對抗通脹的保護。這些債券的本金會隨著通脹指數的上升而調整，從而保護投資者的購買力。 最後，某些加密貨幣項目，如以太坊（Ethereum）和穩定幣（如USDC），也可以作為對沖工具。以太坊的智能合約功能使其在去中心化金融（DeFi）中具有廣泛的應用，而穩定幣則提供了相對穩定的價值，適合在波動性較大的市場中使用。 總之，投資者應根據自身的風險承受能力和投資目標，選擇合適的資產進行多元化配置，以有效對沖通脹和市場波動的風險。

Kernkonzepte

政府和央行持續印製大量法定貨幣以抑制市場波動,這些流動性最終會流入加密貨幣市場,成為加密貨幣價格上漲的動力。

Zusammenfassung

本文作者探討了加密貨幣市場與傳統金融市場之間的波動性差異。作者指出,自1971年布雷頓森林體系崩潰以來,政府和央行一直試圖通過大量印製法定貨幣來抑制市場波動,以維持表面上的經濟穩定。然而,這種做法只是將波動性轉移到了加密貨幣市場。

作者回顧了自2023年11月以來自己的一些宏觀經濟預測,並承認其準確率並不高。但他認為,只要政府和央行持續採取印鈔的政策來抑制波動,加密貨幣市場就能從中獲益。作者提出,投資者應該以最低成本獲得比特幣,例如用勞動力換取比特幣、利用廉價能源進行比特幣挖礦、以低利率貸款購買比特幣等。

作者警示,當政府和央行無法再抑制波動時,整個體系將發生重置。這可能會像俄國布爾什維克革命那樣,資產持有者遭到完全清洗,或者是更常見的情況,一群腐敗的精英被另一群取代,平民百姓的痛苦仍將持續。不過,即使在這種情況下,比特幣也能表現得比其他資產更好。

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Statistiken

2023年11月至2024年3月,美國國庫券逆回購計劃(RRP)下降59%,比特幣上漲77%,標普500指數上漲21%,黃金上漲5%。
2024年4月15日至5月1日,RRP上升33%,比特幣下跌9%,標普500指數下跌1%,黃金下跌3%。
2024年8月5日,比特幣觸及約54,000美元的低點,較作者預測偏低8%。

Zitate

"我的座右銘一直是保持擊球。不管我是處於低潮還是感到不舒服,或是在場外遇到困難,唯一要做的就是保持擊球。"- 漢克·亞倫

Wichtige Erkenntnisse aus

Volatility Supercycle

by Arthur Hayes um cryptohayes.medium.com 09-26-2024

https://cryptohayes.medium.com/volatility-supercycle-c767fff93ac2

Tiefere Fragen

當政府和央行無法再抑制市場波動時,會出現什麼樣的社會後果?

當政府和央行無法再抑制市場波動時，社會將面臨一系列深遠的後果。首先，市場的劇烈波動將導致投資者信心的崩潰，資本可能迅速撤離，造成資產價格的急劇下跌。這種情況下，許多企業將面臨流動性危機，甚至可能導致破產潮，進一步加劇失業率的上升。
其次，社會的不平等將加劇。資本市場的波動往往會使富裕階層的資產迅速增值，而中產階級和低收入群體則可能因為資產貶值而陷入困境。這種不平等的擴大可能引發社會動盪和抗議活動，民眾對政府的信任度將進一步下降。
最後，當市場波動無法被控制時，政府可能會採取極端的貨幣政策，例如大規模的量化寬鬆或負利率政策，這將導致通脹的加劇，進一步侵蝕民眾的購買力，形成惡性循環。總體而言，市場波動的失控將對經濟穩定和社會和諧造成嚴重威脅。

如何看待加密貨幣在這個過程中扮演的角色?

在政府和央行無法抑制市場波動的情況下，加密貨幣將扮演一個重要的角色，成為資本流動和價值儲存的替代選擇。由於加密貨幣如比特幣的去中心化特性，它不受任何單一政府或金融機構的控制，這使得它在面對傳統金融體系的不穩定時，成為一種避險工具。
此外，加密貨幣的供應量通常是有限的，這使得它在通脹環境中具有保值的潛力。當傳統貨幣因為過度印刷而貶值時，投資者可能會轉向加密貨幣以保護其資產。這種轉變不僅能夠減少對法定貨幣的依賴，還能促進加密市場的增長，進一步推動其在全球金融體系中的地位。
然而，加密貨幣市場本身也存在波動性，投資者需要謹慎對待。儘管如此，隨著越來越多的機構和個人將加密貨幣納入其投資組合，加密貨幣的角色將愈加重要，成為未來金融體系中不可或缺的一部分。

除了比特幣,還有哪些資產可以作為對沖通脹和波動性的工具?

除了比特幣，還有多種資產可以作為對沖通脹和波動性的工具。首先，黃金一直被視為通脹的避險資產。由於黃金的供應量有限，當貨幣貶值時，黃金的價值往往會上升，成為投資者保值的選擇。
其次，實物資產如不動產和商品（例如石油、農產品等）也可以作為對沖通脹的工具。這些資產的價值通常會隨著通脹上升而上升，能夠有效保護投資者的資本。
再者，某些類型的債券，如通脹保護債券（TIPS），也能夠提供對抗通脹的保護。這些債券的本金會隨著通脹指數的上升而調整，從而保護投資者的購買力。
最後，某些加密貨幣項目，如以太坊（Ethereum）和穩定幣（如USDC），也可以作為對沖工具。以太坊的智能合約功能使其在去中心化金融（DeFi）中具有廣泛的應用，而穩定幣則提供了相對穩定的價值，適合在波動性較大的市場中使用。
總之，投資者應根據自身的風險承受能力和投資目標，選擇合適的資產進行多元化配置，以有效對沖通脹和市場波動的風險。