仮想通貨ニュースメディアとインフルエンサーのTwitter活動が市場価格に与える影響に関する調査

核心概念

仮想通貨ニュースメディアとインフルエンサーのTwitterの投稿から読み取れる売買シグナルは、主要な仮想通貨の価格変動と相関関係があり、特に上位3つの仮想通貨においては、過去24時間の集計された売買シグナルが、少なくとも6時間遅れて市場価格に影響を与えることが明らかになった。

要約

仮想通貨ニュースメディアとインフルエンサーのTwitter活動と市場価格の関係を探る

書誌情報: Alizadeh, M., Asgari, Y., Samei, Z., Yari, S., Dehghani, S., Kubli, M., ... & Gilardi, F. (2024). Exploring Relationships Between Cryptocurrency News Outlets and Influencers’ Twitter Activity and Market Prices. arXiv preprint arXiv:2411.05577v1.
研究目的: 本研究は、仮想通貨ニュースメディアとインフルエンサーのTwitter活動が、主要な仮想通貨の市場価格に与える影響を調査することを目的とする。
手法: 本研究では、2023年10月から2024年3月までの期間における、2,687人のインフルエンサーと74のニュースメディアのTwitterアカウントから収集した470,658件のツイート、および主要9つの仮想通貨の市場価格データを用いた。まず、ツイートデータから、ChatGPTを用いて無関係なツイートを除外し、CryptoBERTを用いて「買い」と「非買い」のシグナルを検出した。次に、共起ネットワーク分析と時系列分析を用いて、Twitter上の売買シグナルと仮想通貨の価格変動との関係を分析した。
主要な結果:

インフルエンサーはニュースメディアに比べて約9倍の頻度で仮想通貨に関するツイートを投稿している。
インフルエンサーとニュースメディアのツイートのうち、54%が「買い」シグナル、66%が「非買い」シグナルを示唆していた。
ツイートの44.4%は単一の仮想通貨名のみを含んでいた。
「買い」シグナルを含むツイートは、少なくとも1つの特定の仮想通貨に言及している傾向がある一方、「非買い」シグナルを含むツイートは、特定の仮想通貨に言及せず、一般的な市場状況や注意喚起に焦点を当てている傾向がある。
共起ネットワーク分析の結果、共起される仮想通貨の属性間には統計的に有意な相関関係が見られたが、その効果量は小さかった (0.17)。
短期的な市場ダイナミクスにおいては、SHIBを除くすべてのペアにおいて、相関値は一貫して0.3を超えていた。しかし、長期的なダイナミクスを調べると、いくつかのペアではゼロに近い、あるいは負の相関値を示した。
仮想通貨の価格とソーシャルシグナルの分析では、一部の仮想通貨は取引シグナルと正の相関を示したが、他の仮想通貨はゼロまたは負の相関を示すなど、まちまちの結果となった。
結論: 仮想通貨ニュースメディアとインフルエンサーのTwitter活動は、仮想通貨の市場価格にある程度の影響を与える可能性がある。特に、上位3つの仮想通貨においては、過去24時間の集計された売買シグナルが、少なくとも6時間遅れて市場価格に影響を与えることが明らかになった。
今後の研究: 今後の研究では、Reddit、Telegram、YouTubeなど、仮想通貨の支持者やインフルエンサーが活発に投稿している他のソーシャルメディアプラットフォームを対象とした調査や、本稿で見出された関係性を説明できるメカニズムの探求が期待される。

統計

2,687人のインフルエンサーと74のニュースメディアのTwitterアカウントを分析。
2023年10月6日から2024年2月28日までの間に投稿された470,658件のツイートを収集。
ツイートのうち、54%が「買い」シグナル、66%が「非買い」シグナルを示唆。
ツイートの44.4%は単一の仮想通貨名のみを含んでいた。
共起される仮想通貨の属性間の相関関係は0.17。

抽出されたキーインサイト

Exploring Relationships Between Cryptocurrency News Outlets and Influencers' Twitter Activity and Market Prices

by Meysam Aliza... 場所 arxiv.org 11-11-2024

https://arxiv.org/pdf/2411.05577.pdf

深掘り質問

仮想通貨市場における規制の進展は、インフルエンサーやニュースメディアの影響力にどのような影響を与えるだろうか？

仮想通貨市場における規制の進展は、インフルエンサーやニュースメディアの影響力に多大な影響を与える可能性があります。

影響力の低下: 規制強化により、インフルエンサーやニュースメディアによる市場操作や虚偽情報の拡散が抑制される可能性があります。情報開示義務や広告規制が導入されれば、インフルエンサーによる不用意な発言や誇張された情報発信は減少し、市場への影響力は低下するでしょう。
信頼性の向上: 一方で、規制当局による認可や監督を受けることで、信頼できる情報源としての地位を確立するインフルエンサーやニュースメディアも現れると考えられます。投資家は、規制に準拠した情報源を重視するようになり、質の高い情報発信を行う主体が影響力を増す可能性があります。
専門性の重要性: 規制の複雑化に伴い、専門知識を持つインフルエンサーやニュースメディアの重要性が増加するでしょう。法的知識やコンプライアンスに関する情報を提供できる主体が、投資家からの信頼を得やすくなると考えられます。

仮想通貨市場の成熟に伴い、インフルエンサーやニュースメディアの影響力はどのように変化していくと考えられるか？

仮想通貨市場の成熟に伴い、インフルエンサーやニュースメディアの影響力は、初期段階とは異なる様相を呈すると予想されます。

影響力の低下: 市場参加者が増加し、情報源が多様化するにつれて、特定のインフルエンサーやニュースメディアへの依存度は低下していくでしょう。投資家は、より多角的な情報に基づいて投資判断を行うようになり、個々のインフルエンサーの影響力は相対的に低下すると考えられます。
専門性の細分化: 市場の成熟に伴い、特定の仮想通貨やブロックチェーン技術に特化した専門性の高いインフルエンサーやニュースメディアが台頭するでしょう。DeFi、NFT、Web3など、分野ごとに専門家が情報を発信するようになり、投資家は自身の投資戦略に合致した情報源を選択するようになるでしょう。
データ分析の重要性: 感情分析や市場データ分析に基づいた情報発信を行うインフルエンサーやニュースメディアの重要性が増加すると考えられます。市場の動向を的確に予測し、根拠に基づいた情報を提供できる主体が、投資家からの支持を集めるようになるでしょう。

仮想通貨投資における感情分析技術の進歩は、市場予測の精度向上にどのように貢献するだろうか？

感情分析技術の進歩は、仮想通貨投資における市場予測の精度向上に大きく貢献すると期待されます。

ノイズの除去: 大量のツイートデータから、市場のトレンドに影響を与える重要な情報を抽出することが可能になります。botやスパムなどによるノイズを排除し、投資家の真のセンチメントを分析することで、より正確な市場予測が可能になるでしょう。
リアルタイム分析: ソーシャルメディア上の情報をリアルタイムで分析することで、市場の変化をいち早く察知し、迅速な投資判断に役立てることができます。価格変動の要因分析にも活用できるため、リスク管理の高度化にも貢献するでしょう。
多様なデータとの統合: 感情分析の結果を、価格データ、取引量、技術指標などの他の市場データと統合することで、より包括的な市場分析が可能になります。多層的な分析モデルを構築することで、予測精度を飛躍的に向上させる可能性を秘めています。