핵심 개념
本稿では、確率過程とマルチンゲール停止定理に基づいた、Uniswap V3 の革新的な価格モデルを紹介し、流動性提供者のリスク評価とヘッジ戦略への応用可能性を示唆する。
초록
Uniswap V3 流動性提供ポジションのリスク中立価格モデル:停止時間アプローチ
タイトル: Uniswap V3 流動性提供ポジションのリスク中立価格モデル:停止時間アプローチ
著者: HOU Liang, YU Hao, XU Guosong
所属:
Antalpha labs, Antalpha, Beijing, China
Antalpha labs, Antalpha, Hangzhou, China
Derivatives Trading Division, China Merchants Securities Co., Ltd., Shenzhen, China
概要: 本稿では、確率過程とマルチンゲール停止定理に基づいた、Uniswap V3 の革新的な価格モデルを提案する。このモデルは、Uniswap V3 内のポジション評価を革新的にフレーム化するものである。さらに、数値分析を行い、ギリシャ指標を用いた感度分析を行うことで、モデルの意味合いを明らかにする。その結果、本モデルは、Uniswap の流動性提供者 (LP) がリスクエクスポージャーを評価し、ヘッジ戦略を立てる上で、学術的に大きく貢献するとともに、実用的な応用可能性も高いことを示唆している。
本研究は、Uniswap V3 における流動性提供ポジションの価格決定モデルを、確率過程とマルチンゲール停止定理を用いて開発することを目的とする。