แนวคิดหลัก
본 논문에서는 관측 가능한 거래 가능 요인만으로는 설명되지 않는 초과 수익인 알파를 활용하여 전통적인 평균-분산 포트폴리오보다 높은 샤프 지수를 달성하는 포트폴리오 구성 방법을 제시합니다.
M. Hashem Pesaran (University of Southern California, Trinity College, Cambridge), Ron P. Smith (Birkbeck, University of London). (2024년 10월 22일). 강력, 준강력 및 잠재적 요인이 있는 선형 자산 가격 모델에서 알파를 식별하고 활용하는 방법.
본 연구는 선형 자산 가격 모델(LFPM)에서 알파(α)의 체계적인 구성 요소를 식별하고 이를 이용하여 평균-분산 포트폴리오보다 우 outperform 하는 "파이 포트폴리오"를 구성하는 것을 목표로 합니다.