중앙은행의 지속가능 금융 발전을 위한 노력과 과제: 사례 연구 및 비판적 고찰
중앙은행은 기후 변화 및 지속가능성 문제가 금융 안정성에 미치는 위험을 인정하고 있으며, 이러한 문제를 해결하기 위해 규제 프레임워크, 금융 안정성 평가, 지속가능 금융 상품 및 시장 개발 지원, 정부 및 국제기구와의 협력 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.
멀티스케일 마코위츠: 다양한 시간 척도에서의 포트폴리오 최적화
전통적인 마코위츠 포트폴리오 최적화는 단일 시간 척도에서의 변동성만 고려하는 한계를 극복하기 위해, 다양한 시간 척도에서의 변동성을 고려하여 위험을 효과적으로 관리하고 시장 상황에 따라 적응하는 멀티스케일 포트폴리오 최적화 방법론을 제시한다.
신용 포트폴리오 리스크를 위한 강력한 베르누이 혼합 모델
본 논문에서는 조건부 독립 디폴트를 가정하여 베르누이 혼합 모델 클래스 내에서 신용 포트폴리오 리스크에 대한 비교 결과를 제시하고 리스크 한도를 설정합니다.
전통적인 VIX를 넘어서: 금융 시장의 불확실성 충격을 식별하는 새로운 접근 방식
본 논문에서는 S&P 500 옵션 가격에 대한 이중 종속 정규 역가우시안(NIG) 레비 프로세스를 사용하여 금융 시장의 불확실성 충격을 더 정확하게 식별하는 새로운 방법론을 제시하며, 이를 통해 기존 VIX 지수의 한계점을 극복하고 금융 시장의 변동성을 보다 포괄적으로 설명합니다.
등탄력 효용함수를 사용한 산발적 파산 가능성이 있는 Merton의 최적 포트폴리오 문제에 관하여
본 논문에서는 주식의 산발적인 파산 가능성을 고려하여 Merton의 최적 포트폴리오 문제를 재검토하고, 유한 만기 시점에서 예상되는 거듭제곱 효용을 최적화하기 위한 주식과 현금 간의 최적 자산 배분 전략을 제시합니다.
공통 특이치 분위수 리스크: 분위수 기반 요인이 자산 가격 책정에 미치는 영향
본 논문에서는 자산 수익률의 분위수, 특히 꼬리 리스크가 투자자에 의해 어떻게 가격이 책정되는지에 대한 새로운 관점을 제시하는 공통 특이치 분위수 리스크(CIQ) 요인을 소개하고, 이러한 요인이 기존의 변동성 및 하방 리스크 요인과는 다른 정보를 제공하며, 총 시장 수익률과 개별 주식 수익률 모두에 대한 예측력을 가짐을 보여줍니다.
개선된 변동성 및 분위수 예측을 위한 왜도-t 분포를 사용한 실현 확률 변동성 모델
본 논문에서는 금융 수익률의 변동성과 분위수를 예측하는 데 있어 왜도-t 분포를 사용한 실현 확률 변동성(RSV) 모델의 우수성을 보여줍니다.
청산 회원의 채무 불이행 해결: 라드너 균형 접근 방식
본 논문에서는 라드너 균형 프레임워크를 사용하여 청산 회원의 채무 불이행 시 CCP의 헤징, 경매 또는 청산 전략에 따른 시장 비용을 정량적으로 분석하고, CCP의 효율적인 채무 불이행 해결 전략 선택을 위한 분석적 프레임워크를 제시합니다.
강력, 준강력 및 잠재적 요인이 있는 선형 자산 가격 모델에서 알파를 식별하고 활용하는 방법
본 논문에서는 관측 가능한 거래 가능 요인만으로는 설명되지 않는 초과 수익인 알파를 활용하여 전통적인 평균-분산 포트폴리오보다 높은 샤프 지수를 달성하는 포트폴리오 구성 방법을 제시합니다.
금융 분야를 위한 일본어 대규모 언어 모델 구축: 지속적 사전 학습을 통해
금융 분야 특화 일본어 대규모 언어 모델을 지속적 사전 학습을 통해 구축하였으며, 이를 통해 기존 모델 대비 일본 금융 벤치마크 성능이 향상되었다.
