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洞察 - 금융 모델링
월별 평균 VIX 예측을 위한 로그 헤스톤 모델
로그 헤스톤 모델을 사용하여 월별 평균 VIX와 주가 지수 수익률을 효과적으로 모델링하고 예측할 수 있습니다.
블랙-숄즈-머튼 옵션 가격 결정 모델 재검토: 치명적인 결함 발견?
본 논문은 옵션 가격 결정 이론의 근간을 이루는 블랙-숄즈-머튼 모델의 핵심 가정인 '자체 조달 조건'에 대한 근본적인 의문을 제기하며, 해당 모델의 치명적인 결함을 지적하고 그에 따른 학계 및 금융 시장 참여자들의 인식 전환을 촉구합니다.
제약되고 제한되지 않은 금융 시장에서의 효용 극대화: 무차별 가치 평가, 체제 전환, 소비 및 엡스타인-진 재귀적 효용에 대한 응용
본 논문에서는 제약되고 제한되지 않은 금융 시장에서 투자자의 효용 극대화 문제를 해결하기 위해 제한되지 않은 해를 갖는 이차 후진 확률 미분 방정식(BSDE)과 볼록 쌍대성 이론을 결합한 방법론을 제시합니다.
쌍곡선 분포 수익률과 오목 효용 함수 하에서의 투 펀드 분리 정리
본 논문은 수익률이 쌍곡선 분포를 따르고 투자자가 오목 효용 함수를 가지는 경우, 투자자의 최적 포트폴리오가 항상 위험 자산 포트폴리오와 무위험 자산의 선형 결합으로 표현됨을 증명합니다.
