이 논문은 교차통화 주식 보호 스왑(EPS)의 가격 책정 및 헤지 전략을 다룬다.
먼저 표준 EPS의 정의와 정적 헤지 및 공정 가격 결정 방법을 소개한다. 이어서 국내 및 해외 시장 지수를 기초자산으로 하는 EPS에 대해 살펴본다. 국내 주식과 해외 주식에 대한 별도의 헤지 전략을 제시하고, 이를 통해 명목 수익률, 실효 수익률, 환산 수익률 등 다양한 수익률 개념을 다룬다.
또한 국내외 주식 수익률을 통합적으로 고려하는 EPS에 대한 헤지 전략을 제안한다. 바스켓 옵션을 이용한 완전 헤지 전략과 단일 자산 유럽 옵션을 활용한 슈퍼 헤지 전략을 소개한다.
마지막으로 수치 사례를 통해 다양한 헤지 전략의 비용과 성과를 비교 분석한다. 몬테카를로 시뮬레이션, 기하 평균 근사법, 모멘트 일치 근사법 등을 활용하여 바스켓 옵션 가격을 추정한다.
이 연구는 교차통화 파생상품 시장에서의 공정 가격 결정 및 위험 관리 전략 향상에 기여한다.
إلى لغة أخرى
من محتوى المصدر
arxiv.org
الرؤى الأساسية المستخلصة من
by Marek Rutkow... في arxiv.org 10-01-2024
https://arxiv.org/pdf/2409.19387.pdfاستفسارات أعمق