시간 일관적인 불완전 시장에서 순위 의존적 효용을 위한 포트폴리오 선택

이 논문은 불완전 금융 시장에서 순위 의존적 효용을 가진 대리인의 포트폴리오 선택 문제를 다룹니다. 상수 계수 시장과 CRRA 효용 함수의 경우, 결정론적 엄격 균형 전략을 특성화합니다. 시간 불변 확률 가중 함수의 경우, 결정론적 엄격 균형 전략에 대한 포괄적인 특성화를 제공합니다. 시간 변동 확률 가중 함수의 경우, 무한히 많은 결정론적 엄격 균형 전략이 존재할 수 있으며, 이는 비선형 특이 상미분 방정식의 양의 해로부터 도출됩니다. 또한 다수의 균형 전략 중에서 최적 전략을 선택하는 문제를 다룹니다.