この論文は、投資ポートフォリオの選択方法に対する実践的なアプローチを探求しています。この研究では、期待収益率、分散、資産相関、機会集合などの概念について議論しながら、ポートフォリオ理論を掘り下げています。また、平均分散最適化手法を用いたMarkowitzモデルにおける効率的フロンティアとその応用についても解説しています。
平均-セミバリアンスモデルに基づく代替アプローチが紹介されています。このモデルは、資産収益率分布の歪度と尖度を考慮しており、リスクとリターンのより包括的な視点を提供します。この研究では、ポートフォリオ選択を最適化するための遺伝的アルゴリズムの使用など、これらのモデルの実用的な実装についても扱っています。
さらに、ポートフォリオの最適化における取引コストと整数制約も考慮されており、現実世界のシナリオにおけるMarkowitzモデルの適用可能性を示しています。
論文は、ポートフォリオ理論の基本的な概念から始まり、期待収益率とポートフォリオのリスクの計算方法について説明しています。次に、効率的フロンティアの概念と、平均分散最適化を用いて最適ポートフォリオを見つける方法について説明します。
論文の後半では、Markowitzモデルの実用的な実装について説明します。これには、遺伝的アルゴリズムを使用してポートフォリオ選択を最適化する方法と、ポートフォリオの最適化における取引コストと整数制約の影響が含まれます。
論文は、Markowitzモデルがポートフォリオ選択のための有用なツールであると結論付けています。ただし、モデルの入力の質に依存するため、注意して使用する必要があります。
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by Carlos Minut... um arxiv.org 10-16-2024
https://arxiv.org/pdf/2410.11070.pdfTiefere Fragen