本論文は、ドリフトと変動性の不確実性を伴う不完備な金融市場において、リスク回避的かつ曖昧回避的な代理人の堅牢な先行投資と消費の選好と最適戦略を研究する。
まず、非ゼロの変動性と一定相対リスク回避(CRRA)の先行選好を考慮する。ハミルトニアンが変動性に関して非凸であるため、内生的なランダム化を用いて堅牢なランダム化先行選好を構築する。対応する最適かつ堅牢な投資と消費戦略を導出する。さらに、このようなランダム化先行選好と戦略は、物理市場においても最適かつ堅牢であることを示す。
これにより、モデル不確実性下における包括的な先行投資と消費の枠組みを提供する。
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