自動マーケットメーカーにおけるアービトラージの数量化

Core Concepts

自動マーケットメーカーと中央集権取引所（CEXs）間の価格差を利用したアービトラージ機会を定量化する新しい指標、Maximal Arbitrage Value（MAV）が導入されました。

Abstract

デフィ（DeFi）におけるAMMとCEXsの価格差を分析し、MAVを提案。
zkSync EraでのUSDC-ETH SyncSwapプールにおける累積MAVは$104.96k。
ロールアップ環境でのアービトラージダイナミクスに関する包括的な理解を提供。

Stats

2023年7月から9月までのUSDC-ETH SyncSwapプールでの累積MAVは$104.96kです。
Ethereumエコシステムは取引量の51%、DeFi全体の63.24%を占めています。

Quotes

"Arbitrage can arise from the simultaneous purchase and sale of the same asset in different markets in order to profit from a difference in its price."
"Our work systematically reviews arbitrage opportunities between Automated Market Makers (AMMs) on Ethereum zk-roll-ups, and Centralised Exchanges (CEXs)."

Key Insights Distilled From

Quantifying Arbitrage in Automated Market Makers

by Krzysztof Go... at arxiv.org 03-26-2024

https://arxiv.org/pdf/2403.16083.pdf

Deeper Inquiries

他のAMMやロールアップ環境に提案された枠組みや指標はどうなりますか？

この研究で導入されたMaximal Arbitrage Value（MAV）という指標は、価格の乖離を利用して得られる理論的な利益を測定するものです。このような枠組みや指標は、他のAMMやロールアップ環境でも適用可能です。例えば、Uniswap v3フォークなどの別のAMMでMAVを計算し、価格差異から生じるアービトラージ機会を評価することが考えられます。さらに、オプティミスティック・ロールアップ環境でも同様にこれらの枠組みや指標が活用される可能性があります。

この研究が将来的なデフィ市場への影響は何ですか

この研究が将来的なデフィ市場への影響は何ですか？
今回の研究では、DeFi市場における価格収斂とアービトラージ機会に焦点を当てています。将来的にこのような分析が進むことで、DeFi市場全体で効率的かつ公正な取引が促進される可能性があります。また、MAVやその関連コスト要因への洞察から、投資家や取引者はリスク管理戦略を改善し、市場参加者全体がより合理的かつ安定した取引環境を築く手助けとなるでしょう。

ブロックチェーン技術が進化する中、CEXsとDEXs間で価格収斂がどう変わる可能性がありますか

ブロックチェーン技術が進化する中、CEXsとDEXs間で価格収斂がどう変わる可能性がありますか？
ブロックチェーン技術の発展に伴い、CEXs（中央集権型取引所）とDEXs（非中央集権型取引所）間で価格収斂に影響する要因も変化してきます。例えば、「Layer-2」スケーリングソリューション（ロールアップ等）の普及により高速処理能力や低コスト化が実現されることで、「DEXs」と「CEXs」間で価格差異解消速度向上する可能性も考えられます。また、「MEV」（最大抽出値）問題へ対応しつつ新たなセキュリティメカニズム導入等も価格収斂動向へ影響与え得る要素です。これら技術革新お互い相互作用しな가ら、「CEXs」と「DEXs」間で更一層円滑且つ公平性あるマーケット形成推進されて行く見込みです。