이더리움과 레이어 2 롤업 간 MEV 추출 분석

Core Concepts

이더리움과 레이어 2 롤업 플랫폼 간 MEV(Maximal Extractable Value) 추출 활동을 분석하여 그 규모, 수익, 비용, 경쟁 등을 비교하고 있다.

Abstract

이 연구는 이더리움과 주요 레이어 2 롤업 플랫폼인 Arbitrum, Optimism, zkSync에서의 MEV 추출 활동을 약 3년 동안 분석하였다.
주요 발견사항은 다음과 같다:

MEV 추출 활동은 롤업에서도 광범위하게 일어나고 있으며, 거래량이 이더리움과 유사한 수준이다.
롤업에서의 MEV 비용은 이더리움보다 낮지만, 수익 또한 크게 낮은 편이다.
롤업에서는 전통적인 샌드위치 공격이 발견되지 않았지만, 레이어 간 거래를 활용한 새로운 형태의 샌드위치 공격이 가능한 것으로 나타났다.
롤업에서는 이더리움보다 MEV 추출 경쟁이 낮은 편이며, 거래 취소율도 높은 편이다.
롤업에서는 이더리움보다 플래시론 사용이 더 활발하다.
MEV 추출 봇들은 이더리움과 롤업 간에 코드를 재사용하는 경향이 있다.

Stats

이더리움에서 탐지된 최대 동시 MEV 추출 경쟁자 수: 14
Arbitrum에서 탐지된 최대 동시 MEV 추출 경쟁자 수: 15
Optimism에서 탐지된 최대 동시 MEV 추출 경쟁자 수: 9
zkSync에서 탐지된 최대 동시 MEV 추출 경쟁자 수: 7

Quotes

"MEV 추출 활동은 롤업에서도 광범위하게 일어나고 있으며, 거래량이 이더리움과 유사한 수준이다."
"롤업에서의 MEV 비용은 이더리움보다 낮지만, 수익 또한 크게 낮은 편이다."
"롤업에서는 전통적인 샌드위치 공격이 발견되지 않았지만, 레이어 간 거래를 활용한 새로운 형태의 샌드위치 공격이 가능한 것으로 나타났다."

Key Insights Distilled From

Rolling in the Shadows: Analyzing the Extraction of MEV Across Layer-2 Rollups

by Christof Fer... at arxiv.org 05-02-2024

https://arxiv.org/pdf/2405.00138.pdf

Deeper Inquiries

질문 1

샌드위치 공격은 일반적으로 거래 과정에서 악의적인 개입을 통해 수익을 얻는 전략입니다. 레이어 간 샌드위치 공격은 롤업과 이더리움과 같은 다른 블록체인 레이어 간에 발생하는 샌드위치 공격을 의미합니다. 이 공격은 일반적으로 롤업에서 거래를 시작하고, 해당 거래를 통해 이익을 얻은 후, 해당 거래를 이더리움과 같은 다른 레이어로 전송하여 수익을 극대화하는 전략입니다. 이를 통해 공격자는 레이어 간 거래를 통해 이익을 얻을 수 있습니다. 이러한 샌드위치 공격은 거래의 투명성과 공정성을 저해할 수 있으며, 특히 롤업과 이더리움과 같은 다른 레이어 간의 상호작용에서 발생할 수 있는 위험을 강조합니다. 이에 대한 효과적인 대응 방안은 레이어 간 통신 및 거래의 투명성을 강화하는 것입니다. 또한 보안 및 감시 시스템을 강화하여 샌드위치 공격을 식별하고 예방하는 것이 중요합니다.

질문 2

롤업에서 MEV 추출 활동이 활발한 이유는 주로 거래 비용의 저렴함과 거래 처리량의 증가 때문입니다. 롤업은 이더리움과 같은 레이어-1 솔루션에 비해 거래 비용이 저렴하고 거래 처리량이 높기 때문에 MEV 추출이 더욱 유리해집니다. 또한 롤업은 이더리움과 호환되는 환경을 제공하므로 MEV 추출자들이 쉽게 활동할 수 있습니다. 이로 인해 롤업에서 MEV 추출 활동이 증가하고 있습니다. 이는 장기적으로 롤업의 발전에 영향을 미칠 수 있습니다. MEV 추출 활동이 지속적으로 증가할 경우 거래자들 간의 공정한 거래를 방해할 수 있으며, 시장의 투명성과 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 롤업 플랫폼은 MEV 추출 활동을 감시하고 조절하기 위한 적절한 메커니즘을 도입해야 합니다.

질문 3

이더리움과 롤업 간 MEV 추출 봇의 코드 재사용은 보안 및 거래의 투명성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 동일한 스마트 계약 코드를 여러 레이어에 배포하면 MEV 추출자들이 레이어 간 거래를 통해 이익을 얻을 수 있는 기회가 더욱 증가할 수 있습니다. 이는 시장의 공정성을 저해하고 거래자들 간의 불평등을 초래할 수 있습니다. 이에 대한 대응 방안으로는 각 레이어에서의 스마트 계약 코드의 고유성을 강화하고, 코드 재사용을 제한하는 정책을 시행하는 것이 중요합니다. 또한 보안 감사 및 모니터링 시스템을 강화하여 코드 재사용으로 인한 잠재적인 위험을 식별하고 예방하는 것이 필요합니다.