競争的な業界における企業の合併・買収の予測モデル

Core Concepts

企業の合併・買収は市場の集中と再編に重要な役割を果たしており、企業は競争力を高めるために合併・買収を行う。本研究は、企業の内部要因と外部要因を考慮した時系列動的ネットワークモデルを提案し、企業の合併・買収行動を精緻に予測する。

Abstract

本研究は、企業の合併・買収(M&A)を予測するための新しいモデルを提案している。 M&Aは市場の集中と再編に重要な役割を果たしており、企業は競争力を高めるために合併・買収を行う。 既存研究は企業の内部要因(財務指標など)を考慮してきたが、企業の外部要因(同業他社のM&A行動)の影響も大きい。 本研究は、企業の内部要因と外部要因を考慮した時系列動的ネットワークモデルを提案し、企業の合併・買収行動を精緻に予測する。 モデルは、企業の合併・買収のタイミングと対象企業の選択を予測する2つのモジュールから構成される。 タイミングモジュールは企業の内部要因と外部要因を考慮し、合併・買収のインセンティブを表すインテンシティ関数をモデル化する。 選択モジュールは、各企業が潜在的な買収対象企業を評価する過程をモデル化する。 本モデルは、従来の単一側面の予測モデルよりも精度が高く、実務での活用が期待できる。

Stats

1997年1月から2020年12月までの合併・買収事例を分析対象としている。 合併・買収事例の総額は、近年のGDPの6%から10%を占めている。 2021年8月までの世界の合併・買収総額は3.6兆ドルに達し、2020年の総額を上回っている。

Quotes

該当なし

Key Insights Distilled From

Predicting Mergers and Acquisitions in Competitive Industries

by Dayu Yang at arxiv.org 04-12-2024

https://arxiv.org/pdf/2404.07298.pdf

Deeper Inquiries

本モデルを他の業界にも適用できるか、どのような課題があるか

提案されたモデルは、他の業界にも適用可能ですが、いくつかの課題が存在します。まず、異なる業界におけるM&Aの動向や要因は異なる場合がありますので、モデルの汎用性を高めるためには業界ごとに適切な調整やカスタマイズが必要です。さらに、異なる業界におけるデータの特性やパターンの違いを考慮してモデルを適切に調整する必要があります。また、業界ごとに異なる特性や要因が存在するため、モデルの汎用性を高めるためには、業界ごとのデータの収集と分析が重要です。

企業の合併・買収行動に影響を与える要因として、企業の社会的責任や環境配慮などの非財務情報はどのように考慮できるか

企業の合併・買収行動に影響を与える要因として、非財務情報である企業の社会的責任や環境配慮などを考慮することが重要です。これらの要因は、企業の持続可能性や市場価値に影響を与える可能性があります。例えば、環境配慮が高い企業は、環境に配慮した製品やサービスを提供することで市場で競争力を獲得しやすくなる可能性があります。また、社会的責任が高い企業は、消費者や投資家からの支持を得やすくなり、企業価値を向上させることができるでしょう。したがって、企業の合併・買収においては、非財務情報も重要な要因として考慮することが必要です。

企業の合併・買収が産業全体の生産性や競争環境にどのような影響を及ぼすのか、より広範な視点から分析する必要があるのではないか

企業の合併・買収が産業全体の生産性や競争環境に与える影響を分析する際には、より広範な視点からアプローチすることが重要です。合併・買収が増加すると、市場の構造が変化し、企業間の競争が影響を受ける可能性があります。一部の企業が市場での支配力を強化する一方で、他の企業が市場から排除される可能性もあります。また、合併・買収によって企業の規模やリソースが増大することで、生産性や効率性が向上する可能性もありますが、一方で市場の競争が減少することでイノベーションや多様性が損なわれるリスクも考えられます。したがって、産業全体の視点から合併・買収の影響を綿密に分析し、適切な政策や規制の検討が必要となるでしょう。