자동화된 시장 조성자를 위한 메커니즘 설계

Core Concepts

블록체인 기반 자동화된 시장 조성자(AMM) 메커니즘을 설계하여 채굴자 추출 가치(MEV) 기회를 제거하고 사용자의 진실된 행동을 유도할 수 있다.

Abstract

이 논문은 블록체인 기반 자동화된 시장 조성자(AMM) 메커니즘을 설계하여 채굴자 추출 가치(MEV) 문제를 해결하는 방법을 제안한다.
주요 내용은 다음과 같다:

제안하는 AMM 메커니즘은 블록 내의 모든 거래를 일괄 처리한다.

단일 블록 제안자가 있는 기존 블록체인에서는 임의의 중재자도 위험 없는 이익을 얻을 수 없도록 보장하는 "중재 회복력"을 제공한다. 또한 채굴자가 블록 내 유리한 위치를 판매할 수 없도록 "공정한 대우"를 보장한다.

블록 제안 과정이 분산화되어 순서 공정성을 제공하는 블록체인에서는 더 강력한 "유인 호환성"을 보장한다. 즉, 사용자가 자신의 진실된 수요와 자산 가치 평가를 보고하는 것이 최선의 전략이 된다.

제안 메커니즘은 기존 연구와 달리 메커니즘 설계 접근법을 채택하여 MEV 문제를 해결하고자 한다. 이를 통해 블록체인의 분산화된 특성을 반영한 새로운 모델링과 정의를 제시한다.

Stats

자동화된 시장 조성자(AMM)는 2021년 3월 기준 150억 달러 규모의 암호화폐 자산을 보유하고 있다.
채굴자 추출 가치(MEV)는 채굴자가 거래 순서를 조작하여 위험 없는 이익을 얻을 수 있는 기회를 의미한다.
MEV로 인해 일반 사용자의 DeFi 애플리케이션 진입 장벽이 높아지고, 합의 프로토콜의 안정성과 보안이 저하될 수 있다.
MEV로 인해 채굴자와 중재자 간의 오프체인 경제가 형성되어 블록체인의 원래 설계와 크게 벗어나게 된다.

Quotes

"채굴자가 블록 내용과 거래 순서를 결정할 수 있는 현재 주류 합의 프로토콜에서는 실제로 다소 중앙화된 것으로 간주된다."
"MEV는 오늘날 블록체인 프로젝트에서 가장 중요한 과제 중 하나로 널리 인정되고 있다."

Key Insights Distilled From

Mechanism Design for Automated Market Makers

by T-H. Hubert ... at arxiv.org 04-23-2024

https://arxiv.org/pdf/2402.09357.pdf

Deeper Inquiries

AMM 메커니즘을 다중 자산으로 확장하는 방법은 무엇일까?

다중 자산 AMM으로의 확장은 기존의 두 자산 AMM을 다수의 자산으로 확장하는 것을 의미합니다. 이를 위해 다음과 같은 방법을 고려할 수 있습니다:

자산 관리 및 교환 로직 업데이트: 다중 자산을 다룰 수 있는 새로운 자산 관리 및 교환 로직을 도입해야 합니다. 각 자산 간의 교환 비율, 보유량, 거래 규칙 등을 고려하여 시스템을 업데이트해야 합니다.
다중 자산 풀 구현: 각 자산의 풀을 구현하여 사용자가 여러 자산을 교환할 수 있도록 해야 합니다. 이를 통해 사용자는 다양한 자산 간에 교환을 수행할 수 있게 됩니다.
유동성 관리: 다중 자산을 다루는 경우 유동성을 효율적으로 관리해야 합니다. 각 자산의 유동성을 유지하고 교차 자산 거래를 원활하게 처리할 수 있는 방안을 모색해야 합니다.
보안 및 안정성 강화: 다중 자산을 다루는 경우 보안과 안정성에 더욱 신경을 써야 합니다. 스마트 계약 및 시스템 보안을 강화하여 다중 자산 거래의 안전을 보장해야 합니다.

순서 공정성에 의존하지 않고도 유인 호환성을 달성할 수 있는 방법은 무엇일까?

순서 공정성에 의존하지 않고도 유인 호환성을 달성하기 위해서는 다음과 같은 방법을 고려할 수 있습니다:

암호화 기술 활용: 거래 정보를 암호화하여 블록체인에 안전하게 전송하고 처리함으로써 순서 공정성에 의존하지 않고도 유인 호환성을 달성할 수 있습니다.
다중 서명 및 스마트 계약: 다중 서명 및 스마트 계약을 활용하여 거래의 유효성을 검증하고 거래 과정을 자동화함으로써 유인 호환성을 보장할 수 있습니다.
분산된 신뢰 모델 구축: 분산된 신뢰 모델을 구축하여 사용자 간의 신뢰를 유지하고 거래의 공정성을 보장함으로써 유인 호환성을 달성할 수 있습니다.

다중 블록과 다중 AMM 계약에 걸쳐 합성 보장을 달성하는 방법은 무엇일까?

다중 블록과 다중 AMM 계약에 걸쳐 합성 보장을 달성하기 위해서는 다음과 같은 방법을 고려할 수 있습니다:

분산된 합성 보장 메커니즘 도입: 다중 블록과 다중 AMM 계약 간의 상호작용을 관리하고 보장하기 위한 분산된 합성 보장 메커니즘을 도입해야 합니다.
다중 계약 상호작용 모델링: 다중 블록과 다중 AMM 계약 간의 상호작용을 모델링하고 각 계약이 합성 보장을 준수하도록 보장하는 방안을 모색해야 합니다.
암호화폐 보안 강화: 다중 블록과 다중 AMM 계약의 보안을 강화하여 해킹 및 사기 행위로부터 보호하고 합성 보장을 유지해야 합니다.
합성 보장 감사 및 감시: 다중 블록과 다중 AMM 계약의 합성 보장을 정기적으로 감사하고 감시하여 시스템의 안전성을 유지하고 보장해야 합니다.