이 논문은 금융 기관 간 상호 부채 관계와 외부 자산에 대한 공동 익스포저를 고려하는 금융 네트워크 모델을 분석한다.
먼저, 네트워크가 자산 가격 변동에 견딜 수 있는 최대 한계인 기본 복원력 한계(default resilience margin)를 계산한다. 이는 네트워크가 어느 수준까지의 자산 가격 변동을 흡수할 수 있는지를 나타낸다.
기본 복원력 한계를 초과하는 경우, 일부 기관의 부도가 발생할 수 있다. 이 경우 논문은 최악의 경우 시스템 전체 손실을 효율적으로 계산하는 방법을 제시한다. 이를 위해 선형 계획법 문제를 활용한다.
또한 네트워크가 부도 없이 견딜 수 있는 자산 가격 변동의 최대 한계인 부도 복원력 한계(insolvency resilience margin)를 계산하는 방법도 제시한다.
전반적으로 이 논문은 금융 네트워크의 자산 가격 변동에 대한 복원력을 정량화하고, 최악의 경우 영향을 효율적으로 분석할 수 있는 방법론을 제공한다.
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by Giuseppe Cal... alle arxiv.org 03-19-2024
https://arxiv.org/pdf/2403.10631.pdfDomande più approfondite