本論文では、自動市場メーカー(AMM)における二つの主要な指標である「一時的損失(IL)」と「リバランスに対する損失(LVR)」の統計的性質を分析している。
まず、AMM の基本的な仕組みと価格変動のダイナミクスを説明する。次に、ILとLVRの定義と計算方法を示し、小さな価格変動に対してはこれらが数学的に等価であることを示す。
その上で、ブラウン運動を仮定した数値シミュレーションと解析的な計算を行い、以下の知見を得ている:
最後に、手数料の導入がこれらの指標に与える影響について今後の課題として述べている。
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by Abe Alexande... klokken arxiv.org 10-02-2024
https://arxiv.org/pdf/2410.00854.pdfDypere Spørsmål