금융 모델링

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ідея - 금융 모델링

로그 헤스톤 모델을 사용하여 월별 평균 VIX와 주가 지수 수익률을 효과적으로 모델링하고 예측할 수 있습니다.

본 논문은 옵션 가격 결정 이론의 근간을 이루는 블랙-숄즈-머튼 모델의 핵심 가정인 '자체 조달 조건'에 대한 근본적인 의문을 제기하며, 해당 모델의 치명적인 결함을 지적하고 그에 따른 학계 및 금융 시장 참여자들의 인식 전환을 촉구합니다.

본 논문에서는 제약되고 제한되지 않은 금융 시장에서 투자자의 효용 극대화 문제를 해결하기 위해 제한되지 않은 해를 갖는 이차 후진 확률 미분 방정식(BSDE)과 볼록 쌍대성 이론을 결합한 방법론을 제시합니다.

본 논문은 수익률이 쌍곡선 분포를 따르고 투자자가 오목 효용 함수를 가지는 경우, 투자자의 최적 포트폴리오가 항상 위험 자산 포트폴리오와 무위험 자산의 선형 결합으로 표현됨을 증명합니다.

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