Selbsteingeschätzte Künstlertantiemen durch Liquiditätsschätzung und Nutzwert durchgesetzt

Core Concepts

Ein anreizkompatibles Mechanismus-Design, das eine einzige rationalisierbare Lösung hat, in der Künstlertantiemen vollständig gezahlt werden, während die volle ERC-721-Kompatibilität erhalten bleibt.

Abstract

Der Sekundärmarkt für Ethereum-NFTs hat dazu geführt, dass über 1,8 Milliarden US-Dollar an Künstlern in Form einer Verkaufssteuer, die üblicherweise als Künstlertantiemen bezeichnet wird, ausgezahlt wurden. Dies geschah, obwohl die Tantieménzahlungen nur durch einen sozialen Vertrag durchgesetzt wurden. Vorhersehbar führte diese Anreizstruktur dazu, dass Alternativen ohne Tantiemen überwiegend wurden und die Zahlungen zurückgingen. Eine rein programmgesteuerte Lösung zur Tantiemedurchsetzung wird durch den vorherrschenden NFT-Standard ERC-721 behindert, der den Verkaufswert ignoriert und die Tantiemedurchsetzung daher auf (möglicherweise unehrliche) Dritte angewiesen ist.

Die Autoren stellen einen anreizkompatiblen Mechanismus vor, der eine einzige rationalisierbare Lösung hat, in der Tantiemen vollständig gezahlt werden, während die volle ERC-721-Kompatibilität erhalten bleibt. Der Mechanismus bildet den Kern von ERC-7526.

Der Mechanismus basiert auf den folgenden Regeln:

1. Nach einem Tokenübertrag entscheidet der neue Besitzer P als Erster, ob er einen Wert x offenlegen und entsprechende Gebühren zahlen möchte.
2. Jede Adresse a in der historischen Besitzerkette H kann den Token kostenlos von P zurückholen, wodurch der Mechanismus neu startet.
3. Wenn P einen Wert x offengelegt und Gebühren gezahlt hat, kann jede Adresse den Token für einen begrenzten Zeitraum zum Preis π(x) kaufen, wobei die gezahlten Gebühren erstattet werden.

Die Analyse zeigt, dass dieser Mechanismus alle Spieler dazu bringt, unter einer Best-Response-Strategie wahrheitsgemäß zu handeln. Dies führt zu einer eindeutigen Abfolge von Zügen mit einer einzigen rationalisierbaren Lösung, bei der eine Tantieme gezahlt wird, wenn sich der Tokenbesitzer ändert. Diese Tantieme ist eine Funktion der vom neuen Besitzer wahrheitsgemäß offengelegten Einschätzung des fairen Marktwerts.

Stats

Über 1,8 Milliarden US-Dollar an Künstlertantiemen wurden bisher auf dem Sekundärmarkt für Ethereum-NFTs gezahlt.
Der Mechanismus begrenzt die Möglichkeit zur Tantieme-Vermeidung durch Kollusion auf Basis des Lipschitz-Koeffizienten der Gebührenfunktion und der Rendite auf das gesperrte Sicherheitskapital.

Quotes

"Ohne Tantiemen muss ein Künstler, der sein Werk für einen festen Anfangspreis verkauft, zusehen, wie andere den Wertzuwachs seiner Schöpfung über die Zeit hinweg profitieren. Der Ausschluss der Künstler von den Früchten ihrer Arbeit, auch wenn diese erst später realisiert werden, ist ein Anreiz, sich nicht am Markt zu beteiligen."
"ERC-721-Verträge sind gegenüber der Übertragung von Geldern in diesem Szenario unwissend und es gibt keine rechnerische Anforderung, sie darüber in Kenntnis zu setzen."

Key Insights Distilled From

SACRÉ BLEU

by David Huber,... at arxiv.org 03-14-2024

https://arxiv.org/pdf/2403.07896.pdf

Deeper Inquiries

Wie könnte der Mechanismus erweitert werden, um die Dauer des Auto-Verkaufs-Fensters in Abhängigkeit von den Gebühren zu parametrisieren?

Um die Dauer des Auto-Verkaufs-Fensters in Abhängigkeit von den Gebühren zu parametrisieren, könnte der Mechanismus durch die Einführung eines variablen Zeitrahmens für den Auto-Verkauf erweitert werden. Dies würde bedeuten, dass je nach Höhe der Gebühren, die vom Käufer gezahlt werden, die Zeit, in der das Token zum Verkauf steht, variiert.
Eine Möglichkeit wäre, eine Formel zu implementieren, die die Dauer des Auto-Verkaufs-Fensters basierend auf einem Prozentsatz der Gebühren berechnet. Zum Beispiel könnte eine höhere Gebühr zu einer längeren Verkaufszeit führen, während eine niedrigere Gebühr zu einer verkürzten Verkaufszeit führen könnte. Dies würde es den Käufern ermöglichen, flexibler zu handeln und ihre Entscheidungen basierend auf den aktuellen Marktbedingungen und den angebotenen Gebühren zu treffen.
Durch die Parametrisierung der Auto-Verkaufs-Dauer in Abhängigkeit von den Gebühren könnte der Mechanismus anpassungsfähiger und effektiver werden, indem er den Marktteilnehmern mehr Kontrolle und Flexibilität bietet.

Wie könnte der Mechanismus um zusätzliche Anreize für Käufer erweitert werden, um die Liquidität zu erhöhen?

Um zusätzliche Anreize für Käufer zu schaffen und die Liquidität zu erhöhen, könnte der Mechanismus verschiedene Anreizmechanismen implementieren. Ein Ansatz wäre die Einführung eines Belohnungssystems für Käufer, die aktiv am Handel teilnehmen und Gebühren gemäß den Regeln des Mechanismus zahlen.
Ein weiterer Ansatz könnte die Implementierung eines Rabattsystems sein, bei dem Käufer, die regelmäßig Gebühren zahlen und am Auto-Verkauf teilnehmen, Belohnungen in Form von reduzierten Gebühren oder zusätzlichen Vorteilen erhalten. Dies würde die Käufer dazu ermutigen, häufiger zu handeln und die Liquidität auf dem Markt zu erhöhen.
Darüber hinaus könnte der Mechanismus auch Anreize für Käufer bieten, die Tokens für einen bestimmten Zeitraum halten, indem sie zusätzliche Belohnungen oder Vergünstigungen erhalten. Dies würde die Haltezeit der Tokens verlängern und die Stabilität des Marktes fördern.
Durch die Implementierung zusätzlicher Anreize für Käufer könnte der Mechanismus die Liquidität erhöhen, die Marktteilnehmer motivieren und das Handelsvolumen steigern.

Welche Auswirkungen hätte die Einführung von ERC-7526 auf den Sekundärmarkt für NFTs und die Geschäftsmodelle von NFT-Marktplätzen?

Die Einführung von ERC-7526 hätte signifikante Auswirkungen auf den Sekundärmarkt für NFTs und die Geschäftsmodelle von NFT-Marktplätzen.

Für den Sekundärmarkt für NFTs:

Erhöhte Transparenz und Vertrauen: Durch die Implementierung eines Mechanismus zur automatischen Gebührenzahlung und -durchsetzung würde die Transparenz und das Vertrauen auf dem Sekundärmarkt erhöht werden.
Reduzierung von Betrug und Missbrauch: Der Mechanismus würde dazu beitragen, Betrug und Missbrauch zu reduzieren, da die Gebühren automatisch und programmgesteuert erhoben werden.
Steigerung der Marktliquidität: Durch die Schaffung von Anreizen für Käufer und Verkäufer könnte die Liquidität auf dem Markt erhöht werden, was zu einem aktiveren Handel führen würde.

Für die Geschäftsmodelle von NFT-Marktplätzen:

Notwendigkeit von Anpassungen: NFT-Marktplätze müssten ihre Geschäftsmodelle anpassen, um den neuen Mechanismus zu integrieren und zu unterstützen.
Wettbewerbsvorteil: Marktplätze, die den Mechanismus frühzeitig implementieren und effektiv nutzen, könnten einen Wettbewerbsvorteil erlangen, indem sie eine transparente und vertrauenswürdige Handelsumgebung bieten.
Innovationspotenzial: Die Einführung von ERC-7526 könnte zu weiteren Innovationen in der NFT-Branche führen, da Marktplätze gezwungen wären, neue Wege zu finden, um mit den sich ändernden Anforderungen und Standards Schritt zu halten.

Insgesamt würde die Einführung von ERC-7526 den Sekundärmarkt für NFTs stärken, die Effizienz und Integrität des Handels verbessern und die Entwicklung von robusten Geschäftsmodellen für NFT-Marktplätze vorantreiben.