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インサイト - 금융 모델링
제약되고 제한되지 않은 금융 시장에서의 효용 극대화: 무차별 가치 평가, 체제 전환, 소비 및 엡스타인-진 재귀적 효용에 대한 응용
본 논문에서는 제약되고 제한되지 않은 금융 시장에서 투자자의 효용 극대화 문제를 해결하기 위해 제한되지 않은 해를 갖는 이차 후진 확률 미분 방정식(BSDE)과 볼록 쌍대성 이론을 결합한 방법론을 제시합니다.
쌍곡선 분포 수익률과 오목 효용 함수 하에서의 투 펀드 분리 정리
본 논문은 수익률이 쌍곡선 분포를 따르고 투자자가 오목 효용 함수를 가지는 경우, 투자자의 최적 포트폴리오가 항상 위험 자산 포트폴리오와 무위험 자산의 선형 결합으로 표현됨을 증명합니다.
