多因子多項式拡散モデルと時間間際先物ダイナミクス

多因子商品モデルでは、短期と長期の2つの潜在的な状態変数によって先物価格が説明されることが多い。本研究では、多項式拡散を用いて、観測不可能なスポット価格をモデル化し、先物価格曲線のダイナミクスをモデル化する。多項式拡散モデルは、非線形、高次の効果を組み込むことができ、Schwartz and Smith [17]の2因子モデルの一般化である。パラメータと潜在的な因子の推定には2つのフィルタリング手法を使用し、非線形性に対処する。また、多項式の次数が増加するにつれ、高次元の行列指数関数を正確かつ効率的に近似することが重要になることを示す。